1、我國(guó)一次性塑料產(chǎn)品消耗量巨大，升級(jí)版限塑令各省落地實(shí)施

     我國(guó)是一次性塑料制品消耗大國(guó)，且隨著快遞和外賣行業(yè)的發(fā)展，每年一次性塑料制品消耗量仍在快速增長(zhǎng)。

     2020年，我國(guó)外賣用戶數(shù)量接近5億人、消耗一次性餐盒數(shù)量約四百五十億個(gè)；快遞數(shù)量首超八百億件。以平均每個(gè)餐盒20g、塑料餐盒占比75%、平均每份快遞包裝消耗塑料20g計(jì)算，則2020年我國(guó)僅快遞包裝和一次性餐盒消耗塑料量就達(dá)到了227.5萬(wàn)噸。     此外，我國(guó)每年消耗農(nóng)用地膜70余萬(wàn)噸、平均每天消耗一次性塑料袋數(shù)量超30億個(gè)。     保守估計(jì)，我國(guó)每年僅一次性塑料制品消耗量或?qū)⒊?50萬(wàn)噸，且這個(gè)數(shù)字依舊在增長(zhǎng)。以這些一次性塑料制品廢棄量為10%計(jì)算，則我國(guó)每年將至少產(chǎn)生95萬(wàn)噸難以降解的塑料垃圾，為生態(tài)環(huán)境造成了巨大壓力。     因此近年我國(guó)整治不可降解塑料造成的白色污染問(wèn)題的呼聲越來(lái)越高。截至2020年12月，我國(guó)大陸地區(qū)所有省市及自治區(qū)升級(jí)版限塑令已全部發(fā)布完畢。

圖表：我國(guó)快遞行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)（萬(wàn)件/%）

2、國(guó)內(nèi)政策推動(dòng)效果顯著，可降解塑料供求雙向快速增長(zhǎng)

      可降解塑料是指一類其制品的各項(xiàng)性能可滿足使用要求，在保存期內(nèi)性能不變，而使用后在自然環(huán)境條件下能降解成對(duì)環(huán)境無(wú)害的物質(zhì)的塑料。它可以在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)自主降解成無(wú)污染的小分子，性能與不可降解塑料相近，是不可降解塑料的完美替代品，可應(yīng)用于商超包裝、餐飲電商、農(nóng)用地膜等多個(gè)領(lǐng)域。其中生物降解塑料是更優(yōu)最環(huán)保的可降解塑料，以PLA和PBAT為主的生物降解塑料是目前可降解塑料中的主流應(yīng)用。

圖表：可降解塑料生產(chǎn)流程及應(yīng)用

3、縱觀全球限塑進(jìn)程，未來(lái)亞洲生物可降解塑料市場(chǎng)有望超越歐洲

      從2001年起，歐洲各國(guó)即陸續(xù)推出限塑政策，推動(dòng)了可降解塑料的發(fā)展，近年歐、美、日等發(fā)達(dá)和地區(qū)相繼制訂和出臺(tái)了有關(guān)法規(guī)，通過(guò)局部禁用、限用、強(qiáng)制收集以及收取污染稅等措施限制不可降解塑料的使用，大力發(fā)展全生物降解新材料，以保護(hù)環(huán)境、保護(hù)土壤。從全球可降解塑料需求分布情況來(lái)看，目前歐洲可降解塑料需求更大，占比為55%。

圖表：各類合成生物降解塑料的產(chǎn)能占比

圖表：全球各或地區(qū)可降解塑料需求占比

      亞洲（除中國(guó)）及大洋洲地區(qū)需求占比為13%，我國(guó)占比則為12%。2019年至2020年，亞洲地區(qū)多個(gè)發(fā)布了限塑政策，包括中國(guó)、巴基斯坦、印度、菲律賓、泰國(guó)、阿爾及利亞等，未來(lái)一段時(shí)期亞洲地區(qū)生物降解塑料需求量將快速增長(zhǎng)，并有望取代歐洲成為生物降解塑料更大消費(fèi)市場(chǎng)。

      根據(jù)歐洲生物塑料協(xié)會(huì)2019年9月發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月，全球生物塑料年產(chǎn)能為211.4萬(wàn)噸，其中生物降解塑料（包括PBAT、PBS、PLA、PHA、淀粉基降解塑料和其他生物降解塑料）占比為55.5%，為117.4萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)隨著亞洲地區(qū)可降解塑料需求的快速增長(zhǎng)，全球生物降解塑料產(chǎn)能將在近幾年實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)充。

      考慮到我國(guó)正處于大力推廣禁塑令階段，不可降解一次性塑料的禁用將為其替代品創(chuàng)造巨大的上升空間，可降解塑料或?qū)⑹撬刑娲分懈甙l(fā)展?jié)摿Φ摹?jù)智研咨詢數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)生物降解塑料需求量為52萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模為61.47億元。我們預(yù)計(jì)，到2025年限塑政策執(zhí)行至第三階段時(shí)，我國(guó)可降解塑料需求量將達(dá)到284萬(wàn)噸，屆時(shí)我國(guó)可降解塑料市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到400億元左右。

4、國(guó)內(nèi)企業(yè)積極布局可降解塑料，未來(lái)合計(jì)新增產(chǎn)能超百萬(wàn)噸

      目前我國(guó)正處于限/禁塑政策推廣初期，對(duì)于PLA、PBAT/PBS等主要可降解塑料的需求正快速增長(zhǎng)，由于我國(guó)早期布局可降解塑料的企業(yè)較少，尤其PLA等產(chǎn)品部分需求需依賴進(jìn)口，因此可降解塑料需求的爆發(fā)導(dǎo)致了目前市場(chǎng)存在顯著的供不應(yīng)求現(xiàn)象，且產(chǎn)品價(jià)格也位于較高水平。

      面對(duì)正處于開(kāi)發(fā)階段的藍(lán)海市場(chǎng)，我國(guó)現(xiàn)已有多家企業(yè)開(kāi)始布局可降解塑料產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2021-2022年我國(guó)將陸續(xù)投產(chǎn)可降解塑料產(chǎn)能超200萬(wàn)噸。據(jù)生物降解材料研究院統(tǒng)計(jì)，PBAT規(guī)劃產(chǎn)能1500萬(wàn)噸，PLA規(guī)劃產(chǎn)能460萬(wàn)噸。

      同時(shí)隨著國(guó)內(nèi)可降解塑料技術(shù)的愈發(fā)成熟，以及規(guī)模逐漸擴(kuò)張帶來(lái)的降本效應(yīng)，可降解塑料的生產(chǎn)和使用成本也將逐步下調(diào)，產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)也將逐步改善。

圖表：我國(guó)一次性制品可降解塑料需求量預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）